來自平安證券鹽霧試驗箱的分析以為,2010年鐵路裝備和工程機械收入和利潤增速最快,軍工和工程機械表現(xiàn)最好;機械高低溫試驗箱主要子行業(yè)中,2010年前三季度工程機械收入和利潤同比增長超過50%,鐵路裝備收入和利潤同比增速約50%,冶金重工同比增速約20%,造船同比增速10%以內(nèi)。我們以為2011年鐵路裝備行業(yè)收入和利潤增長將保持2010年水平恒溫恒濕試驗箱,工程機械和集裝箱增速約20%,冶金重工增速約30%,造船的增速預計仍低于10%。
2011年策略:高端裝備、精密制造業(yè)與節(jié)能減排為翼,工程機械為軀,先翼后軀。工程機械利潤增速預計二季度見底,前降后升,因此總體上,前期可超配業(yè)績增長具有確定性和超預期因素的鐵路裝備、精密制造業(yè)、中集團體及具有政策支持的主題投資品種-節(jié)能減排,后期超配工程機械。
航空航天領域重點關(guān)航空資產(chǎn)注入和航天領域衛(wèi)星應用。航空航天現(xiàn)階段仍體現(xiàn)軍工暴漲暴跌的特性,留意以資產(chǎn)注入重點公司為核心,高拋低吸,或低位參與后守株待兔。
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